Assurance-vie en euros : le bilan de l’année 2012

Les rendements des fonds en euros sont une nouvelle fois en baisse

Comme chaque année, les compagnies d’assurances, les banques et les autres gestionnaires de contrats d’assurance-vie ont dévoilé les performances de leurs fonds en euros.

 

Et sans surprise, la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) vient d’annoncer une rémunération moyenne des fonds en euros de nouveau en baisse, à 2,9 % pour l’année 2012 (contre 3 % en 2011). En prenant en compte les prélèvements sociaux (15,5 %), le taux de rémunération est même légèrement inférieur à 2,5 %. Ce taux historiquement bas s’explique principalement par la baisse des rendements obligatoires qui composent la majeure partie des fonds en euros.

Une disparité des rendements entre les différents acteurs

Parmi les assureurs présentant les meilleurs résultats, on retrouve une nouvelle fois les groupes mutualistes. Leurs fonds, de taille souvent plus modeste que celle de leur concurrents, présentent un avantage certain lorsque les marchés, notamment obligatoires, sont agités. En effet, ces fonds, plus flexibles, permettent aux gérants de réaliser des arbitrages ou des changements de stratégie bien plus facilement. Ces derniers disposent également de capitaux propres plus importants et s’autorisent ainsi des allocations d’actif plus diversifiées. Diversification qui est, à ce jour, l’une des clefs pour augmenter le rendement d’un fonds en euros. A contrario, les établissements bancaires traditionnels, dont les fonds sont souvent plus anciens, sont à la traîne et peinent à atteindre les 3 % de rendements.

Les nouveaux fonds en euros

Face à cette baisse des rendements des fonds en euros « classiques », les assureurs ont développé de nouveaux produits qui devraient permettre aux épargnants de percevoir, sur une période plus ou moins longue, une rémunération plus attractive.
Dans ces nouveaux produits, une partie du contrat est investie sur des supports plus dynamiques tels que les actions ou l’immobilier. Mais attention, si ces placements conservent une garantie en capital, l’épargnant doit toutefois accepter de prendre un risque sur la rémunération qu’il percevra.
Nous ne manquerons pas de présenter plus en détail ces nouveaux produits dans un prochain numéro.

Une épargne sécurisée et disponible

Les fonds en euros sont avant tout des supports dits « sécurisés », puisque l’organisme financier ou la compagnie d’assurance gérant le contrat est tenu d’offrir aux épargnants une garantie en capital. Les rachats ainsi effectués doivent au moins correspondre aux primes nettes augmentées des intérêts capitalisés et diminuées des frais de gestion et des éventuels frais d’entrée.

Les rendements 2012 des principaux contrats d’assurance-vie en euros

Compagnie Contrat Taux de rendement
2012 2011
Afer Compter Afer 3,45 % 3,42 %
Agipi / Axa Cler 3,2 % 3,5 %
Ag2r La Mondiale Vivépargne 2 3 % 3,2 %
Areas Multisupport 3 3,1 % 3 %
Asac Fapes Diffusion Epargne retraite 2 et 2 plus 3,25 % 3,56%
Allianz Vie Gaipare 3,45 % 3,51 %
Axa Coralis 3,05 % 3,15 %
BforBank BforBank Vie 3,4 % 3,6 %
BNP Baribas Multiplacements 2,91 % 3,03 %
Boursorama.com Boursorama Vie 3,62 % 3,72 %
Caisse d’Epargne/Ecureille Vie Nuances privilège 3,05 % 3,20 %
Crédit Agricole-Predica Prédissime 9 3 à 3,2 % 3 à 3,3 %
Crédit Mutuel Horizon patrimoine 3 % 3,2 %
GAN Chromatys 2,5 à 3,1 % 3 %
Generali e-xaélidia (euro épargne) 2,85 % 3 %
GMF Multéo 3,05 % 3,2 %
Groupama Groupama Modulation 2,5 à 3,1 % 3 %
HSBC Evolution Patrimoine 2,7 à 3,01 % 3 à 3,26 %
ING Direct ING Direct vie 3,2 % 3,72 %
La Banque postale/CNP Cachemire 3,10 % 3,25 %
LCL Lionvie Rouge Corinthe 3 à 3,2 % 3 à 3,2 %
Legal & General Concordances 4 2,9 % 3,16 %
MACIF Actiplus 3,15 % 3,45 %
MAAF-VIE Winalto 3,2 % 3,2 %
MATMUT Matmut vie épargne 3,4 % 3,2 %
MMA MMA Croissance
MMA Multisupports
2,75 %
2,9 %
2,9 %
3,05 %
Maif Assurance-vie
responsable et solidaire
3,4 % 3,35 %
MIF (mutuelle d’Ivry-La Fraternelle) Compte épargne libre-avenir 3,9 % 4,15 %
Mutex (Mutualité française) Mutex Patrimoine 3,3 % 3,66 %
SMAvie BTP (pro BTP Finance) Bati retraite 2 3,33 % 2,9 %
Société Générale-Sogecap Séquoia 3,03 % 3,19 %
Spirica/LifeSide patrimoine Arborescence 3,51 à 3,66 % 3,62 %
UAF Patrimoine Alyss 3,1 % 3,45 %
UNOFI Unofi Avenir 3 % 3 %

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